OHLC 데이터 구조 및 갭 분석 (Mechanics and Dynamics of Charting)

1. 개요

차트는 단순히 가격을 시각화한 도구가 아닙니다. 연속적인 시장 가격 흐름을 OHLC(Open-High-Low-Close)라는 네 가지 데이터 포인트로 양자화(quantize)하는 과정 자체가 정보의 필터링이며, 이 필터링 과정에서 어떤 데이터가 더 중요한지를 이해하는 것이 기술적 분석의 출발점입니다.

본 챕터에서는 OHLC 데이터의 중요도 위계를 명확히 정의하고, 가격 갭(Gap)의 네 가지 유형을 분류하여 각각의 시장 의미를 분석합니다. 이 내용은 캔들스틱 해석, 지지/저항 설정, 변동성 측정 등 이후 모든 분석의 기초 인프라에 해당합니다.

2. 핵심 규칙/원칙

2.1 OHLC 데이터의 본질: 연속 가격의 양자화

시장에서 실제로 발생하는 가격은 연속적인 틱(tick) 데이터입니다. 이 연속 데이터를 특정 시간 구간으로 잘라 네 가지 값으로 압축한 것이 OHLC입니다.

이 구분이 중요한 이유는 분명합니다. 고가와 저가는 시장 자체가 만들어낸 결과이고, 시가와 종가는 차트 작성자가 설정한 시간 프레임에 따라 달라지는 기계적 산물입니다. 동일한 가격 데이터라도 5분봉과 1시간봉에서 시가와 종가는 완전히 다르지만, 동일 시간 범위의 고가와 저가는 변하지 않습니다.

2.2 OHLC 데이터 중요도 위계 (OHLC Data Significance Hierarchy)

중요도 순위:

1. 고가(High)와 저가(Low) — 최고 중요도
2. 실제 시장의 공급과 수요 힘에 의해 생성되는 가격 거부(price rejection) 영역
3. 매수세가 더 이상 가격을 올리지 못한 지점(고가), 매도세가 더 이상 가격을 내리지 못한 지점(저가)을 표시
4. 지지와 저항의 실제 테스트 지점이며, 시간프레임을 변경해도 본질적 의미가 유지됨
5. 핵심: 고가/저가는 "시장이 어디서 거부당했는가"를 직접적으로 보여줍니다

1. 시가(Open)와 종가(Close) — 조건부 중요도
2. 기본적으로는 시간 구간 설정에 따른 인위적 구분점
3. 그러나 특정 조건에서는 중요도가 크게 상승함

시가/종가의 중요도가 증가하는 조건:

2.3 4가지 갭 유형 분류 (Four Gap Types Classification)

갭의 정의: 연속된 두 거래 세션 사이에서 거래 활동이 발생하지 않은 가격 범위입니다. 갭은 비거래 시간 동안 시장 센티먼트가 급변했음을 나타내며, 유형에 따라 기술적 의미가 크게 달라집니다.

Type 1 갭 — 기본 시가 갭 (Basic Opening Gap)

• 정의: 이전 종가(Previous Close)와 다음 시가(Next Open) 사이의 가격 차이
• 계산: Gap = Next Open - Previous Close
• 특징: 가장 일반적이고 빈번하게 관찰되는 갭 형태
• 한계: 종가와 시가 모두 시간 설정의 산물이므로, 시장 자체의 힘이 아닌 세션 구분에 의해 발생한 차이
• 중요도: 상대적으로 낮음 — 단독으로는 강한 기술적 신호를 제공하지 않음

Type 2 갭 — 고저가-시가 갭 (High/Low to Open Gap)

• 정의: 이전 고가 또는 저가(Previous High/Low)와 다음 시가(Next Open) 사이의 가격 차이
• 상승 갭: Gap = Next Open - Previous High (양수일 때)
• 하락 갭: Gap = Previous Low - Next Open (양수일 때)
• 특징: 전일 극값과 다음 세션 시작점 사이의 괴리를 측정하므로 Type 1보다 의미 있음. 시장이 만든 극값(고가/저가)과 시간이 만든 값(시가)의 조합
• 중요도: 중간 — 전일 거래 범위를 완전히 벗어났는지 판단하는 기준