엘리어트 파동이론 — 동인파동·조정파동 상세 (1장 후반)

1. 동인파동 (Motive Waves) — 두 가지 유형

동인파동은 5개의 하위파동으로 구성되며, 한 단계 더 큰 추세와 같은 방향으로 진행합니다. 시장에서 가격을 실질적으로 이동시키는 추진력의 핵심이며, 상승장에서는 위로, 하락장에서는 아래로 가격을 끌고 갑니다. 동인파동에는 충격파동(Impulse)과 대각삼각형(Diagonal Triangle) 두 종류가 있습니다.

1-1. 충격파동 (Impulse)

가장 흔하고 전형적인 동인파동 형태입니다. 다음 세 가지 핵심 규칙을 반드시 충족해야 합니다:

• 비중복 규칙: 파동 4는 파동 1의 가격 범위로 진입하지 않습니다 (현금시장 기준). 이 규칙이 위반되면 충격파동이 아닙니다.
• 파동 3 최단 금지: 작용파동(1, 3, 5) 중 파동 3이 가장 짧을 수 없습니다. 실제로 파동 3은 대부분 가장 길고 강력합니다.
• 하위파동 구조: 작용파동(1, 3, 5)은 모두 동인파동이며, 특히 파동 3은 반드시 충격파동으로 세분화됩니다.

연장 (Extension)

대부분의 충격파동에서는 세 작용파동(1, 3, 5) 중 하나만 연장됩니다. 연장이란 해당 파동이 다른 작용파동보다 훨씬 길어지면서, 내부에 명확한 5파 하위구조를 형성하는 현상입니다.

• 9파 현상: 연장파동의 하위 5파가 상위 나머지 4개 파동과 비슷한 진폭·지속시간을 보이면, 전체가 마치 9파처럼 보입니다. 그러나 9파와 5파는 기술적으로 동일한 의미이므로 구분할 필요가 없습니다.
• 길이 예측 지침: 연장은 하나의 작용파동에서만 발생하므로, 나머지 두 파동은 서로 비슷한 길이와 시간을 갖는 경향이 있습니다.
• 파동 1과 파동 3이 비슷한 크기라면 → 파동 5 연장 가능성이 높습니다
• 파동 3이 연장되었다면 → 파동 5는 파동 1과 유사한 크기로 마무리될 가능성이 큽니다
• 주식시장에서 가장 흔한 연장: 세 번째 파동 연장이 압도적으로 많습니다. 암호화폐 시장에서도 강한 추세 국면에서 파동 3 연장이 빈번하게 관찰됩니다.
• 연장 내 연장: 연장된 파동 내부에서 다시 연장이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 연장된 3번째 파동의 내부 3번째 파동이 다시 연장되어 폭발적인 가격 상승(또는 하락)을 만들어냅니다.

절단 (Truncation)

다섯 번째 파동이 세 번째 파동의 종결점을 넘지 못하는 현상을 절단이라 합니다. 엘리어트는 원래 "미달(Failure)"이라 표현했으나, Frost와 Prechter는 보다 정확한 용어인 "절단파동(Truncation)"을 사용합니다.

• 확인 방법: 다섯 번째 파동 내부에 5개의 하위파동이 존재해야 절단으로 인정됩니다. 단순히 가격이 미달한 것만으로는 확인할 수 없습니다.
• 발생 조건: 매우 강력한 세 번째 파동 이후에 주로 발생합니다. 파동 3에서 에너지를 대부분 소진했기 때문에 파동 5가 추세 방향으로 충분히 진행하지 못하는 것입니다.
• 역사적 사례: 1932년 이래 대규모 절단이 확인된 대표 사례로 1962년 10월(쿠바 미사일 위기)과 1976년 연말이 있습니다.

1-2. 대각삼각형 / 쐐기형 (Diagonal Triangle)

대각삼각형은 동인파동의 한 종류이지만, 조정적 성격을 동시에 지닌 특수한 패턴입니다. 충격파동이 나타나는 일반적인 위치가 아닌, 특정 조건에서만 충격파동을 대체합니다.

공통 특징:

• 5파 구조이지만, 파동 4가 거의 항상 파동 1의 가격 범위에 진입합니다 (충격파동과의 핵심 차이점)
• 세 번째 하위파동은 절대 가장 짧지 않습니다
• 수렴하는 두 경계선(추세선) 안에서 쐐기(Wedge) 형태를 이룹니다
• 차트에서 삼각형처럼 보이지만, 수평삼각형(조정패턴)과는 전혀 다른 패턴입니다